摘 要：鑒于居民理財需求的顯著上升，趨同的儲蓄產(chǎn)品和儲蓄利率已經(jīng)無法滿足居民個人的理財要求，這對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品開發(fā)提出了挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行開發(fā)和設計出能適應利率市場化背景下的個性化理財產(chǎn)品是當前亟待解決的問題。
近年來我國金融改革和利率市場化取得了較大突破，利率市場化更是得到了全面的實行，商業(yè)銀行已經(jīng)獲得了較大的經(jīng)營自主權。同時，隨著我國居民個人收入水平和平均每戶金融資產(chǎn)的上升，居民個人的理財意識不斷增強，個人理財產(chǎn)品也日益成為商業(yè)銀行的重要經(jīng)營領域。
一、利率市場化下理財業(yè)務發(fā)展趨勢
（一）弱化理財產(chǎn)品攬儲功能。利率市場化以前，國內(nèi)商業(yè)銀行開展理財業(yè)務更多的是為了維系客戶，爭奪存款。理財業(yè)務本應該弱化商業(yè)銀行對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴，國內(nèi)的現(xiàn)實卻恰恰相反，理財業(yè)務淪為商業(yè)銀行強化存貸業(yè)務的工具，隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行理財業(yè)務作為吸儲工具的現(xiàn)狀有望得到根本扭轉。利率市場化壓縮銀行息差收入，商業(yè)銀行不得不向倚重中間業(yè)務轉變，而理財業(yè)務將作為一項真正的中間業(yè)務壯大起來。
（二）理財產(chǎn)品差異化定價。銀行理財產(chǎn)品雖然發(fā)展迅速，但發(fā)展時間較短，這使得銀行理財產(chǎn)品的大部分客戶都是銀行的存量存款客戶，相應地，銀行理財產(chǎn)品在定價時就要參照定期存款利率的水平。銀行存款具有“無風險”特性，而銀行理財產(chǎn)品目前大部分為“非保本浮動收益”，理論上投資者需要承擔諸如利率風險、政策風險、流動性風險等，故產(chǎn)品定價需要在定期存款利率的基準進行一定上浮，來補償這些風險。受利率市場化推進沖擊，銀行理財產(chǎn)品收益率波動加劇�？梢钥隙ǖ氖�，隨著利率市場化不斷推進，各家銀行定價會更加差異化，未來銀行理財產(chǎn)品收益率差異將拉大。如目前我行短期理財收益為年化4.1%，部分股份制小銀行等可以達到4.8%，息差的大幅降低將倒逼商業(yè)銀行在經(jīng)營模式、盈利模式上進行改革與轉型，加大對中間業(yè)務的投入。面對當前投資標的市場投資回報率普遍不高的情形，各商業(yè)銀行在理財業(yè)務模式、產(chǎn)品設計理念等方面，會根據(jù)其自身實際情況，找準市場定位，理財市場將出現(xiàn)分化。
二、商業(yè)銀行理財業(yè)務國外銀行經(jīng)驗借鑒
西方現(xiàn)代商業(yè)銀行中間業(yè)務范圍廣、品種多，僅花旗銀行就有五千余種金融產(chǎn)品。為滿足客戶各種需求，中間業(yè)務產(chǎn)品層出不窮，使現(xiàn)代商業(yè)銀行成為名副其實的“金融百貨公司”。通過比較，西方商業(yè)銀行理財業(yè)務呈現(xiàn)以下特征：
（一）高度重視個人理財業(yè)務的發(fā)展。 西方商業(yè)銀行的理財服務一般為“一對一”式的服務，尊重客戶的隱私權，他們所強調(diào)的是，在了解客戶的真正需求后，悉心提供最適合客戶本人的理財服務，不少大銀行都通過“客戶關系管理”系統(tǒng)全面掌握客戶的個人情況及需求，協(xié)助維系客戶關系和開拓新業(yè)務。比如，匯豐的“卓越理財”、恒生的“優(yōu)越理財”、渣打的“優(yōu)先理財”等，都有專門的客戶經(jīng)理負責照顧其財務及投資需要，并設有“24小時理財熱線”隨時為其效勞。
（二）具有完善的服務體系。國外商業(yè)銀行的業(yè)務可以說包括了所有個人理財?shù)臉I(yè)務領域，具體包括：投資領域、代理領域、顧問領域。只要客戶有投資需求，銀行都可以代辦。銀行的代理業(yè)務包括房產(chǎn)過戶、雙方交易、商業(yè)擔保、繳納費用、代收債務等。國外商業(yè)銀行把科技、知識作為提高客戶服務質(zhì)量、個性化服務的主要手段，通過客戶經(jīng)理、理財經(jīng)理、基金經(jīng)理、互聯(lián)網(wǎng)等打造一個全方位的私人顧問理財服務體系，任何一個銀行的客戶都可以獲得專業(yè)理財服務。
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