全球碳金融市場的市場結構分為兩種,即碳金融的配額型交易市場和碳金融的項目型交易市場。碳金融的配額型交易市場指排放權交易機制下的交易,在配額基礎交易中購買者所購買的排放配額,是在限額與貿易機制(Cap&Trade System)下由管理者確定和分配(或拍賣)的。項目型一級交易市場指在聯(lián)合實施機制和清潔發(fā)展機制下的交易。在法定的一級交易市場之外,大量的碳基金的投資行為引發(fā)了規(guī)模龐大的不受國際法約束的碳金融二級市場的建立。
目前我國碳排放權交易的主要類型是基于項目的交易,所以,我國的碳金融主要指依托CDM的金融活動。而且中國作為發(fā)展中國家,在2012年以前不需要承擔減排義務,但中國自愿作出了減排活動。在我國境內所有減少的溫室氣體排放量,都可以按照《京都議定書》中的CDM機制轉變成有價商品,向發(fā)達國家出售。我國“十一五”規(guī)劃明確提出,到2010年單位GDP能源消耗比2005年降低20%,主要污染物排放總量要減少10%。在努力實現(xiàn)這一目標的過程中,通過大力推廣節(jié)能減排技術,努力提高資源使用效率,必將有大批項目可被開發(fā)為CDM項目。在2009年11月26日,中國向世界做出了負責任的承諾:到2020年我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%~45%。聯(lián)合國開發(fā)計劃署的統(tǒng)計顯示,目前中國提供的CO2減排量已占到全球市場的1/3左右,預計到2012年,中國將占聯(lián)合國發(fā)放全部排放指標的41%。而清潔發(fā)展項目,中國占到2010年世界總清潔發(fā)展項目潛力的35%~45%,相當于拉美、非洲和中東的潛力總和。
對于發(fā)達國家而言,調整能源結構、改造高耗能產業(yè)的技術和更新設備都需要高昂的成本,溫室氣體的減排成本在100美元/噸碳以上。與之相比,如果在中國進行CDM活動,減排成本可降至20美元/噸碳。這種巨大的減排成本差異,促使發(fā)達國家的企業(yè)積極進入我國尋找合作項目。近年來,歐美資本加快了對中國這一全球最大碳排放權交易市場的開發(fā)。2008年,芝加哥氣候交易所進入中國,與天津產權交易中心等合資成立天津排放權交易所。眾多國外投資銀行和國際碳基金也紛紛進入中國。如成立于2007年3月的沛雅霓資本公司,旨在投資中國碳排放交易市場,蓋茨基金是創(chuàng)始合伙人之一。另外,瑞典碳資產管理公司、英國益可環(huán)境集團、高盛、花旗銀行、匯豐銀行等都已在中國開展節(jié)能減排投融資業(yè)務。
據(jù)有關專家表明,中國已經(jīng)被許多國家視為最具潛力的減排市場。依托CDM的碳金融在我國有非常廣闊的發(fā)展空間,并蘊藏著巨大商機。所以中國建設銀行作為四大國有商業(yè)銀行之一,我覺得可以從以下幾方面做出努力:
第一,在確保風險可控的前提下,積極參與CDM項目的貸款業(yè)務。
由于碳金融業(yè)務屬于新的業(yè)務領域,它所存在的巨大商機中必定包含著巨大的風險,所以建行可以主要采取事前性的風險防范手段,降低和轉移風險,將風險控制在可以承受的限度之內。我國開展的CDM項目主要涉及化工廢氣分解減排、煤氣層回收利用、節(jié)能與提高能效、可再生能源利用、造林和再造林、工業(yè)廢熱回收利用以及垃圾焚燒發(fā)電等多個領域。據(jù)有關研究表明,在CDM機制下,中國企業(yè)可以得到數(shù)十億美元的融資機會。每一個項目能幫助企業(yè)獲得幾十到幾百萬歐元的額外資金支持,獲得巨大的經(jīng)濟效益。
第二,積極參與和促進碳排放權交易的中介組織的建設。
目前,中國的碳金融業(yè)務發(fā)展中存在的一個問題就是缺乏中介組織。中國目前作為碳排放的出售方,與歐洲碳基金、國際投資銀行等碳排放權購買方之間開展交易往往缺乏經(jīng)驗、在談判中處于弱勢地位;買賣雙方信息不對稱,缺乏對項目比較了解的中介服務,這兩點嚴重制約了碳金融業(yè)務的開展。所以建行作為一個商業(yè)銀行,可以在其中發(fā)揮潤滑劑的作用,通過提供財務顧問、資金賬戶管理、基金托管業(yè)務、提供咨詢服務等相關業(yè)務,拓寬建行中間業(yè)務的收入來源,從而優(yōu)化自身的收入結構。而且建行還可以充分發(fā)揮創(chuàng)新能力,創(chuàng)新金融產品服務、風險管理模式、業(yè)務運作方式等等,從而大大促進建行自身的發(fā)展。
總之,在合理控制風險的條件下,積極發(fā)展中國建設銀行的碳金融業(yè)務,不僅僅可以減少溫室氣體的排放,逐步改善目前日益嚴重的環(huán)境問題,而且憑借信貸資金以及相關中介服務的支持,促進節(jié)能減排項目工程的開發(fā),最終實現(xiàn)溫室氣體的減排,能夠產生十分良好的社會效果,大大提升建行的社會形象。
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