而中小股份銀行大力發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)的原因和動機是什么呢？
據(jù)了解，此類票據(jù)融資業(yè)務(wù)好處多多。
首先，在現(xiàn)行監(jiān)管框架下,票據(jù)融資可以放在表外,不占用銀行信用額度，直接繞過了銀監(jiān)會設(shè)置的75%的存貸比紅線;
其次，票據(jù)貼現(xiàn)不納入銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”規(guī)定的實際受托支付金額要達到應(yīng)受托支付金額80%以上受托支付的范圍。
再者，市場資金饑渴推高了票據(jù)貼現(xiàn)利率,基準(zhǔn)利率上浮40%至50%比比皆是,巨額的利潤成了各中小銀行熱衷票據(jù)貼現(xiàn)的原因。
最后，也是最為重要的原因，開立承兌匯票繳納的保證金能增加銀行存款，迅速搶占市場份額，在目前市場普遍“惜貸”，各家銀行加大存款考核的情況下吸引力更大。
在實際操作中，中小銀行有兩種操作尤其引人注意。一是企業(yè)A及其交易對手B是關(guān)聯(lián)企業(yè)，雙方甚至沒有真實的交易背景，交易對手貼現(xiàn)后資金回流至A，A再用一部分資金作為保證金開立另外的銀行承兌匯票。這樣，企業(yè)就在沒有合格抵押物的情況下循環(huán)套取了銀行的現(xiàn)金；二是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款→企業(yè)將貸款存入銀行作為保證金→銀行簽發(fā)承兌匯票→企業(yè)再回到銀行貼現(xiàn)→貼現(xiàn)資金繼續(xù)存入銀行作為保證金→開票…
這兩種做法實質(zhì)上是采用“滾開滾貼”的方式，利用乘數(shù)效應(yīng)不斷虛增放大票據(jù)融資額和存款量。而這種放大效應(yīng)的根源還是由于非百分百保證金和敞口部分信用開票造成。銀行給予企業(yè)的信用與貼現(xiàn)成本存在套利空間，只要企業(yè)套出的資金率收益超過貼現(xiàn)率，開票→貼現(xiàn)→開票的衍生過程就會持續(xù)下去。而銀行員工看到存款數(shù)據(jù)節(jié)節(jié)攀神，自然樂見其成。
顯然，中小銀行的這類做法是違法監(jiān)管部門約定的，也是存在一定風(fēng)險的。風(fēng)險敞口被不斷放大，涉及面不斷擴張，一旦到期發(fā)生銀行墊款，不僅影響銀行信貸資產(chǎn)安全，而且擾亂金融市場秩序，產(chǎn)生系統(tǒng)性的風(fēng)險。而相比之下，我行的票據(jù)業(yè)務(wù)則由于敞口部分的完全覆蓋不存在該類風(fēng)險，信貸資產(chǎn)質(zhì)量有較大保證。
盡管如此，應(yīng)該看到票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展是利大于弊的。不僅要發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展中的風(fēng)險點，也要看到巨大的市場和商機。在市場流動性緊縮的當(dāng)下，票據(jù)融資不但能夠沉淀存款，帶來可觀收益；而且能夠搶占市場結(jié)算份額，擴大客戶基礎(chǔ)，對于我行發(fā)展的影響是長遠(yuǎn)的。
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