投資銀行知識（掃盲篇）

⑽ 金融創(chuàng)新。根據(jù)特性不同，金融創(chuàng)新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權(quán)類、和調(diào)期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。通過金融創(chuàng)新工具的設(shè)立與交易，投資銀行進一步拓展了投資銀行的業(yè)務(wù)空間和資本收益。首先，投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商代理客戶買賣這類金融工具并收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價差收入，因為投資銀行往往首先作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，然后尋找另一客戶作相反的抵補交易；第三，這些金融創(chuàng)新工具還可以幫助投資銀行進行風(fēng)險控制，免受損失。金融創(chuàng)新也打破了原有機構(gòu)中銀行和非銀行、商業(yè)銀行和投資銀行之間的界限和傳統(tǒng)的市場劃分，加劇了金融市場的競爭。

⑾ 風(fēng)險投資。風(fēng)險投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通，表現(xiàn)為風(fēng)險大、收益高。新興公司一般是指運用新技術(shù)或新發(fā)明、生產(chǎn)新產(chǎn)品、具有很大的市場潛力、可以獲得遠高于平均利潤的利潤、但卻充滿了極大風(fēng)險的公司。由于高風(fēng)險，普通投資者往往都不愿涉足，但這類公司又最需要資金的支持，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間。投資銀行涉足風(fēng)險投資有不同的層次：第一，采用私募的方式為這些公司籌集資本；第二，對于某些潛力巨大的公司有時也進行直接投資，成為其股東；第三，更多的投資銀行是設(shè)立“風(fēng)險基金”或“創(chuàng)業(yè)基金”向這些公司提供資金來源。
 

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