國新辦舉行新聞發(fā)布會 介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況

 

第二，關(guān)于降低政策利率。目前，公開市場7天期逆回購操作利率是央行的主要政策利率。7月份，我們將7天期逆回購操作利率從1.8%下調(diào)到了1.7%。這次下降20個(gè)點(diǎn)，從1.7%下調(diào)到1.5%，在市場化的利率調(diào)控機(jī)制下，政策利率的調(diào)整將會帶動各類市場基準(zhǔn)利率的調(diào)整。預(yù)計(jì)本次政策利率調(diào)整之后，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調(diào)大概在0.3個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

 

這次利率調(diào)整對銀行凈息差的影響總體保持中性。下調(diào)存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。央行降準(zhǔn)相當(dāng)于為銀行直接提供低成本的、長期的資金運(yùn)營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業(yè)銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，剛才也講到，預(yù)期貸款市場報(bào)價(jià)利率、存款利率將會對稱下行。前幾次的存款利率，我們通過利率自律機(jī)制，引導(dǎo)存款利率下行形成的重新定價(jià)效果將會累計(jì)顯現(xiàn)。

 

在政策調(diào)整的方案設(shè)計(jì)中，人民銀行的技術(shù)團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多輪認(rèn)真地量化分析評估，這次利率調(diào)整對銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩(wěn)定。謝謝！

 

中國證券報(bào)記者：黨的二十屆三中全會提出，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，支持長期資金入市。有關(guān)方面也一直在呼吁和推動長期投資、價(jià)值投資，請問下一步如何更好推動中長期資金入市，促進(jìn)投融資平衡？

 

吳清：我來回答這個(gè)問題。長錢確實(shí)非常重要。中長期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對于克服市場短期波動，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。近年來，證監(jiān)會大力促進(jìn)發(fā)展權(quán)益類公募基金，會同有關(guān)方面持續(xù)推動中長期資金入市，取得了一些階段性成效。到今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。這其中非常突出的是全國社�；�金。全國社�；�金成立以來在境內(nèi)的股票市場投資平均年化收益率達(dá)到了10%以上，成為A股市場長期投資、價(jià)值投資的典范。

 

同時(shí)我們也看到，當(dāng)前資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，“長錢長投”的制度環(huán)境還沒有完全形成。為落實(shí)黨的二十屆三中全會精神，進(jìn)一步打通中長期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將會印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會不斷優(yōu)化�？傮w是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報(bào)更優(yōu)”的目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點(diǎn)提出了三方面舉措：

 

一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。重點(diǎn)是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向，著力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長期收益。近期，大家可能也關(guān)注到，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達(dá)到了募集上限。下一步，我們將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，我們將推動公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，這也是近期被討論比較多的問題，現(xiàn)在已經(jīng)走了兩步，后面還有一步。通過穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，更好讓利投資者、回報(bào)投資者。

 

二是完善“長錢長投”的制度環(huán)境。重點(diǎn)是提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實(shí)3年以上長周期考核。打通影響保險(xiǎn)資金長期投資的制度障礙，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。同時(shí)，引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動，完善全國社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資政策制度，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資。

 

三是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。重點(diǎn)是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時(shí)嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。

 

下一步，我們將會同各相關(guān)部委、相關(guān)單位，一起加大工作推進(jìn)力度，確保各項(xiàng)措施能夠落實(shí)落地。謝謝。

 

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：大型商業(yè)銀行在金融體系中舉輕若重，請問金融管理部門近期對促進(jìn)大型銀行穩(wěn)健經(jīng)營會采取什么措施？今年6月份，國務(wù)院印發(fā)了《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，提出擴(kuò)大大型銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司的股權(quán)投資試點(diǎn)范圍，請問采取了哪些相關(guān)落實(shí)舉措？

 

李云澤：謝謝您的提問，我來回答您的問題。確實(shí)就像您剛才提到的，大型商業(yè)銀行是我國金融體系中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，也是維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。當(dāng)前，大型商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標(biāo)都處于“健康區(qū)間”。大家知道，資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的“本錢”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障。近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實(shí)資本。為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國家計(jì)劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤�。我們也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

 

當(dāng)前，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據(jù)主體地位，這也就意味著我們需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn)，探索了路徑，積累了經(jīng)驗(yàn)，也鍛煉了隊(duì)伍，已經(jīng)具備擴(kuò)大試點(diǎn)的條件。根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)部署，為切實(shí)發(fā)揮試點(diǎn)的引領(lǐng)帶動作用，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，我們擬采取以下三個(gè)方面的措施來加以推動：一是擴(kuò)大試點(diǎn)城市的范圍。我們將會同有關(guān)部門研究將試點(diǎn)范圍由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。二是放寬限制。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。三是優(yōu)化考核。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)盡職免責(zé)的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。下一步，我們將及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)研究擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍；同時(shí)不斷優(yōu)化配套政策，積極推動更多的項(xiàng)目盡快落地。

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