馬克思曾引洛克的一段話：“信用，在它最簡單的表現(xiàn)上，是一種適當(dāng)或不適當(dāng)?shù)男湃�，它使一個人把一定的資本額，以貨幣形式或以估計(jì)為一定貨幣價值的商品形式，委托給另一個人，這個資本額到期一定要償還。”由此，馬克思在理解“信用”時，已表達(dá)了信用的兩層意義，一層是屬于精神范疇，即一個人對另一個人的信任，他說這種心理上的信任使人們發(fā)生了借與貸的關(guān)系；由此也引申出信用的另一層含義，即作為一種商品和貨幣關(guān)系的經(jīng)濟(jì)范疇。也就是說，這種借貸關(guān)系是建立在貨幣價值的借貸與償還能力上，即“一個人實(shí)際擁有的或公眾認(rèn)為他擁有的資本本身，只是成為信用這個上層建筑的基礎(chǔ)。”從馬克思所理解的信用的含義，我們可以粗略地看出，銀行面臨信用風(fēng)險的原因，一方面與借款人信用的好壞，這一精神范疇的問題有關(guān)，另一方面與銀行及借款人所有的資本金的大小以及影響其借貸行為的其他因素，這些經(jīng)濟(jì)范疇的問題有關(guān)的。信用風(fēng)險是當(dāng)前我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險，但是，進(jìn)一步降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險存在著很大的瓶頸。隨著近年來信息論、博弈論、預(yù)期理論等的發(fā)展，我們可以運(yùn)用這些理論對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的形成機(jī)理作進(jìn)一步的解釋，以期為提出一些更好的降低銀行信用風(fēng)險的對策提供啟示。
一、信息不對稱性
根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者喬治•阿克勞等人的信息論，信息就是用來消除某種不確定性的東西，也就是說，相關(guān)信息的獲取可以減少風(fēng)險，換句話說，不確定性的實(shí)質(zhì)就是信息不完全（信息缺陷）狀態(tài)。如果信息增加，不確定性就會減少，風(fēng)險就會降低。因此，不完全信息是形成風(fēng)險的主要因素。
在銀行信貸交易過程中，雙方占有的信息量是不同的。一般而言，受信主體更了解自己的經(jīng)營狀況、償還能力和信譽(yù)程度，其為了獲得信貸支持，會盡可能地隱匿不利于受信的信息，這就導(dǎo)致授信主體和受信主體在信貸交易中的信息不對稱。這種信息不對稱使得在信貸市場上易出現(xiàn)逆向選擇(Adverse Selection)和道德風(fēng)險（Moral Hazard）。所謂逆向選擇，就是冒高風(fēng)險者或純粹的騙子最急切地要得到貸款，因?yàn)樗麄冎雷约簶O可能不償還貸款或根本就沒打算償還貸款。所謂道德風(fēng)險，就是銀行放貸之后，借款者有可能從事那些從放款者觀點(diǎn)來看不期望進(jìn)行的活動，因?yàn)檫@些活動可能使貸款難以歸還，例如，借款者獲得了一筆貸款之后，受高利潤吸引，他們很可能改變原來在簽訂借貸合約時承諾的用途，而去從事高風(fēng)險同時預(yù)期收益也較高的項(xiàng)目投資，或者將在借貸合約中承諾用于投資的借款干脆挪作消費(fèi)支出，這樣做，顯然會降低借款者歸還貸款的可能性，從而降低貸款者的預(yù)期收益。這些就給銀行帶來了較大的信用風(fēng)險。這一問題在銀行對中小企業(yè)貸款時表現(xiàn)的特別明顯。我國的中小企業(yè)大多難以向銀行提供經(jīng)過審計(jì)的合格的財務(wù)報表，以供后者作出判斷，并且，銀行和企業(yè)之間沒有建立起長期的合作關(guān)系，使得銀行難以長期分析企業(yè)存款賬戶的資金往來情況，因此，在這樣“心中無數(shù)”的情況下，銀行對中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險增大。
不完全信息所帶來的信用風(fēng)險問題也廣泛存在于商業(yè)銀行內(nèi)部信貸活動的管理者與被管理者之間。被管理者作為信貸活動的具體執(zhí)行者，對信貸項(xiàng)目的風(fēng)險、收益、償還概率以及自己在信貸工作中的努力程度具有較完備的信息，而管理者只能通過報告的形式或者其他渠道獲得上述信息。由于信息來源的間接性和獲取信息成本的存在，管理者處于信息的劣勢。這一情形可以在信息不對稱理論的委托人—代理人的理論框架下予以分析：管理者處于委托人的位置，其利益目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)三性均衡，即實(shí)現(xiàn)貸款的流動性、收益性一定的情況下，風(fēng)險最小化；而具體的執(zhí)行者被管理者處于代理人的位置，其利益目標(biāo)是自身效用的最大化。這樣，在信息不對稱的情況下，貸款可能出現(xiàn)的結(jié)果是由信貸員的行為和其他外生的一些隨機(jī)因素（如企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等）共同決定的，信貸員可以為了實(shí)現(xiàn)自身的效用最大化，不按照管理者的意愿行事，如對貸款使用的監(jiān)督和催收不積極等，從而使信貸風(fēng)險增加。
二、信貸市場的供給大于需求
由博弈論可知，如果交易雙方在以后的交易中再次相遇的概率越低，存在欺騙的可能性就越大，因?yàn)橐淮涡越粨Q決定了受害的一方無法對另一方的欺騙行為按市場選擇機(jī)制進(jìn)行實(shí)際性的經(jīng)濟(jì)懲罰，所以，此時給予對方信任，授信方要承受具有極高的信用風(fēng)險。這也就意味著，在重復(fù)博弈中，因?yàn)閷?shí)施欺騙的一方會招致對方的報復(fù)，并使其他潛在的交易者避而遠(yuǎn)之，從而喪失再次交易的機(jī)會，所以，某一方實(shí)施欺騙的可能性和動機(jī)會大大降低，雙方會給予對方更多的信任和遵守信用要求，這也就獲得了重復(fù)博弈的均衡解。
目前，由于中國居民儲蓄額正在持續(xù)上漲，銀行的信用供給總量遠(yuǎn)大于信用需求總量，因此，各銀行都在想方設(shè)法擴(kuò)充信貸資產(chǎn)，這就造成了以下兩種情況：一方面，對于可能違約的受信者再給予貸款，即借新還舊，以保證銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量；另一方面，違約的受信者可以從其他銀行獲得貸款。這樣，受信者欺騙的收益大于其成本（即使其不歸還貸款，也能從銀行不斷獲得新的貸款，違約的受信者得不到應(yīng)有的懲罰），銀行無法獲得重復(fù)博弈的均衡解，這就不可避免的要面臨較大的信用風(fēng)險。
三、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)與“破窗理論”
古典經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人亞當(dāng)• 斯密在市場經(jīng)濟(jì)前提下提出了“經(jīng)濟(jì)人”的假設(shè)，即“經(jīng)濟(jì)人”總試圖“使其生產(chǎn)物的價值達(dá)到最大程度”，也就是其追求個人利益最大化。馬克思認(rèn)為：“經(jīng)濟(jì)范疇只是這些現(xiàn)實(shí)關(guān)系的抽象”，因此，“信用”作為一個經(jīng)濟(jì)范疇，反映的是人與人之間的關(guān)系，并且，馬克思也曾指出：“人們奮斗所爭取的一切，都同他們的利益有關(guān)”，由此看出，這種“信用”所反映的關(guān)系的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。這也就是說，處于銀行信用中的人也是不例外的，他也是“經(jīng)濟(jì)人”，只要欺騙帶給受信者的收益最大，受信者就會選擇欺騙，此時，授信者也就是銀行就可能面臨信用風(fēng)險，也就是經(jīng)濟(jì)利益損失。并且，一旦受信者選擇了欺騙，那么根據(jù)政治學(xué)家威爾遜和犯罪學(xué)家凱琳曾經(jīng)提出的“破窗理論”（ 該理論的含義是，如果人為地打破了建筑物的一扇窗戶玻璃，而這扇窗戶又得不到及時維修，那么，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打破更多的窗戶，最終造成一種無序的局面），其他人就會產(chǎn)生“搭便車”的心理，久而久之，就會導(dǎo)致社會信用環(huán)境的無序，形成較普遍的賴帳問題，從而使銀行面臨較大的信用風(fēng)險。
四、預(yù)期的短期性和不穩(wěn)定性
當(dāng)借款人對自己和企業(yè)的未來預(yù)期不確定時，他們會更愿意采取以短期利益為中心的行為（即不考慮違約對其信用帶來的影響），這樣銀行就會面臨較大的信用風(fēng)險。具體來說如下。
一是，對企業(yè)的壽命預(yù)期較短。目前，我國很多企業(yè)，尤其是民營企業(yè)的興衰成敗在很大程度上取決于這個企業(yè)的“第一把手”。所以，一個企業(yè)的生命預(yù)期大致可以以企業(yè)“一把手”自上任以后的生命預(yù)期為極限，對企業(yè)來說，這是一個很短的生命預(yù)期。因此，很多借款企業(yè)就不會很看重長期利益，短期行為盛行，這就使得銀行面臨較大的信用風(fēng)險。
二是，不規(guī)范的政府行為導(dǎo)致借款人預(yù)期的不穩(wěn)定。在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，政府在經(jīng)濟(jì)生活中的干預(yù)作用是不可能完全消失的，但是，這個時期的政府干預(yù)大部分是“摸著石頭過河”，因此，具有不規(guī)范性、不穩(wěn)定性的特點(diǎn)。因?yàn)檎囊慌e一動在很大程度上決定著一些人和企業(yè)的命運(yùn)，所以政府行為的這一特點(diǎn)使得人們對自己的前途命運(yùn)的預(yù)期自然也就不穩(wěn)定。一個經(jīng)濟(jì)主體如果缺乏一個長期穩(wěn)定的預(yù)期，那么它自然會傾向于選擇短期行為，這就使得銀行面臨較大的信用風(fēng)險。
三是，環(huán)境變化的不可預(yù)測性。即使借款人的信用可靠，信息暢通，也可能由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者出現(xiàn)人力所不能抗拒的因素，借款人的投資項(xiàng)目的預(yù)期利潤無法全部實(shí)現(xiàn)，甚至項(xiàng)目完全失敗，這就使得借款人無法按期償還銀行貸款，導(dǎo)致銀行面臨較大的信用風(fēng)險。
銀行信用風(fēng)險形成機(jī)理的分析可以看出，銀行的信用風(fēng)險具有內(nèi)源性、傳染性等特點(diǎn)，銀行的信用風(fēng)險是永恒的。因此，我們只有從以上分析出發(fā)，采取一定的措施來才能盡量降低銀行的信用風(fēng)險。
