商業(yè)銀行如何應對“金融脫媒”

    所謂“金融脫媒”是指在金融管制的情況下，資金的供給饒開銀行這個媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金在銀行體外循環(huán)。銀行業(yè)已進入一個充滿競爭的買方市場環(huán)境。資本市場的發(fā)展，尤其是近年來資本市場發(fā)展的加速，市場規(guī)模和品種不斷擴大，證券資產(chǎn)比例在提高，銀行儲蓄比例則在相對下降，如果銀行不能及時調(diào)整戰(zhàn)略，無疑將陷入被動。中國銀行業(yè)主要盈利來自于貸款利差收入，而國外銀行的非利息收入比例達到35%以上。在中國銀行業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)結構中，信貸資產(chǎn)一般占85%左右，利差收入在總收入結構中占80%以上。在這一模式下，商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展和利潤增長很大程度上依賴于信貸資產(chǎn)規(guī)模的擴張，信貸資產(chǎn)規(guī)模一旦出現(xiàn)萎縮，銀行就面臨生存考驗。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，信貸增長已經(jīng)出現(xiàn)低迷，但企業(yè)的投資增長是漸升的，它釋放出一個重要信號：企業(yè)投資來自于非銀行體系的融資比例在加大。而企業(yè)資金來源的多樣化使得他們能夠減少對銀行的依賴，結果是銀行在資金運用上的出路減少，利潤在下降。

    金融“脫媒”主要體現(xiàn)有：一是由于證券市場的發(fā)展，一些業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票過債券市場融資，對銀行的依賴性逐步降低，銀行客戶群體的質量趨于下降，對銀行業(yè)的公司和機構業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響；二是大型企業(yè)集團財務公司的迅速崛起，中國已經(jīng)有幾十家財務公司，資產(chǎn)規(guī)模龐大，資金調(diào)配能力加強，不僅分流了客戶在銀行的存、貸款數(shù)量，而且開始替代銀行提供財務顧問、融資安排等服務，已對銀行業(yè)務造成了強有力的沖擊；三是短期融資券的發(fā)行。為克服我國以銀行主導的間接融資比例過大而造成中國金融體系中的諸多弊端，央行出臺了短期融資券。此券具有允許企業(yè)在社會上直接融資，從而更方便獲得短期流動資金的功能。短期融資券的發(fā)行完全是市場化操作，不需要任何人審批，只需按照有關規(guī)定由中介機構評級，評級通過之后披露、發(fā)券，在央行備案即可。由于短期融資券的成本遠遠低于銀行貸款利率，預計有大量優(yōu)質客戶會利用這一工具進行短期融資。與之相伴的是商業(yè)銀行的流動資金貸款將出現(xiàn)下滑局面，銀行的存貸差額將進一步增加，經(jīng)營環(huán)境受到嚴峻考驗。

    在這種情況下，只有積極、主動地轉變自身的經(jīng)營理念，調(diào)整資產(chǎn)負債規(guī)模、客戶結構、提高自身風險承受能力，開發(fā)出有競爭力的金融產(chǎn)品，才能在中國銀行業(yè)的改革大潮中穩(wěn)步前行。為應對“金融脫媒”這一大趨勢，銀行應采取以下措施：一是樹立以客戶為中心，為客戶提供全方位的服務理念；二是改變銀行業(yè)務機構，加大和擴展中間業(yè)務收入，尤其是發(fā)展理財、開放式基金和資產(chǎn)管理等業(yè)務；三是改變銀行資產(chǎn)機構，通過積極營銷提高證券資產(chǎn)占比、降低信貸資產(chǎn)相對占比；四是積極拓展新的業(yè)務增長點，依據(jù)利率市場化條件，側重對機構類信貸資產(chǎn)和中小企業(yè)貸款的投放�？傊�，“金融脫媒”現(xiàn)象是一把雙刃劍，如果商業(yè)銀行不能主動適應這中趨勢，“金融脫媒”的深化會產(chǎn)生較大的負面影響，甚至出現(xiàn)因危機和金融危機；如果商業(yè)銀行應對得宜，外在條件也允許，商業(yè)銀行也可能轉變成為綜合性的金融機構，其非利息收入占比會大幅提高，自身核心競爭力也將大幅增強，近而促進金融體系的健康發(fā)展。