供應(yīng)鏈融資：中小企業(yè)融資新趨勢(shì)

   當(dāng)前,隨著有關(guān)各方對(duì)中小企業(yè)關(guān)注的日益升溫，供應(yīng)鏈融資這種創(chuàng)新融資模式正在得到各家銀行的積極拓展。所謂“供應(yīng)鏈”是指由客戶需求開始，經(jīng)過產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原材料供應(yīng)、生產(chǎn)、批發(fā)、銷售等環(huán)節(jié)的各項(xiàng)制造和商業(yè)活動(dòng)所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，而供應(yīng)鏈融資就是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。
        供應(yīng)鏈融資模式可改變商業(yè)銀行過于依賴大客戶的局面，培養(yǎng)出一批處于成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，分散銀行授信風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，以核心企業(yè)為中心可以成批開拓市場(chǎng)和客戶，增加獲利，降低營(yíng)銷成本；此外，由于增強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)鏈中物流和資金流的掌握，使得銀行增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的控制，進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)收入。而鏈條中的核心企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈融資從上下游企業(yè)獲得更加優(yōu)惠的價(jià)格、交付款方式、賬期，獲取更大銷量，也可以獲得業(yè)務(wù)和資金管理方面的支持，從而提升供應(yīng)鏈整體質(zhì)量和穩(wěn)固程度，最后形成銀行與供應(yīng)鏈成員的多方共贏局面。
一、供應(yīng)鏈融資的主要特點(diǎn)
        由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，從某種意義上說，供應(yīng)鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應(yīng)鏈融資這個(gè)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來說還相對(duì)陌生的金融服務(wù)有著自己鮮明的特點(diǎn)。
        最重要的一點(diǎn)就是銀行不再單純看重企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不再單獨(dú)評(píng)估單個(gè)企業(yè)的狀況，而是更加關(guān)注其交易對(duì)象和合作伙伴，關(guān)注其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹�(wěn)固以及目標(biāo)企業(yè)所在的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平。若供應(yīng)鏈體系完整，企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定，銀行便會(huì)為其制定融資安排。
        二是銀行可以針對(duì)企業(yè)運(yùn)作流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，以解決公司的不同需求。由于可以靈活評(píng)估企業(yè)運(yùn)作過程中的各個(gè)步驟，因此可以推出原材料融資、存貨融資、裝船前/后融資、進(jìn)出口保理和信用保證等多種產(chǎn)品。使得企業(yè)不僅獲得融資，還能夠在包括買方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、單筆發(fā)票管理、賬款催收等方面獲得便利。
        三是通過這種合作，銀行由單純的資金提供者變?yōu)槿�面了解企業(yè)、提供全方位服務(wù)的合作方，可以利用自身的信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制手段幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)并鞏固供應(yīng)鏈建設(shè)，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈融資模式通過“巧用核心企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，活用應(yīng)收賬款”等三大路徑將中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)化于無形。通過供應(yīng)鏈金融的組合，把原來中小企業(yè)融資難的四大障礙“信用弱、周轉(zhuǎn)資金缺乏、應(yīng)收賬款回收慢、貸款擔(dān)保難”解決了，從而使這一模式具有減少中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
二、 存在的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題
       雖然相比政府擔(dān)保和行政命令，供應(yīng)鏈融資有更多的科學(xué)性和可行性，但是供應(yīng)鏈融資并不是解決中小企業(yè)融資的“萬能靈藥”，其本身也存在一些潛在問題：
       其一，由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。在這種情況下，雖然最大的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)集中了。因?yàn)槿绻�供�?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么，其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大影響。所以，這對(duì)其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是國(guó)內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的資金管理能力提出很高要求，稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。
       其二，中國(guó)并沒有建立起一個(gè)完整的信用體系。供應(yīng)鏈成員相互之間以及與銀行之間并沒有相對(duì)可靠的信用保證。同時(shí)銀行可能無法獨(dú)立完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，從而不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況。這將使其無法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營(yíng)，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)。
       其三，由于供應(yīng)鏈融資提供的服務(wù)更加多樣化，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息來量身定做金融服務(wù)。同時(shí)企業(yè)各部門考慮重點(diǎn)不同，也會(huì)為銀行的工作帶來各種阻礙。特別是在供應(yīng)鏈融資過程中，企業(yè)銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度，資金管理部門則希望能保證安全性，這要求銀行能提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。
       其四，供應(yīng)鏈融資這一業(yè)務(wù)形式通常還會(huì)涉及到對(duì)外貿(mào)易，如果不能處理好匯率變動(dòng)和保險(xiǎn)等問題，也會(huì)為銀行帶來不小的損失。
三、 商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)建議
       積極開拓供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控管是商業(yè)銀行面臨解決的迫切問題。而現(xiàn)今國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資模式紛紛攘攘，各大銀行似乎都把精力放在搶奪市場(chǎng)和概念宣傳上，但卻鮮見對(duì)應(yīng)自身問題的防范措施。針對(duì)這些情況，商業(yè)銀行需要從幾個(gè)方面來改善服務(wù)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：
        首先，由于供應(yīng)鏈融資對(duì)于商業(yè)銀行來說還屬于新興業(yè)務(wù)，宜采用穩(wěn)步推進(jìn)的步驟，先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序好、銀行合作度高的幾個(gè)行業(yè)進(jìn)行嘗試，根據(jù)商業(yè)銀行的客戶資源，抓住核心企業(yè)，針對(duì)核心企業(yè)的上游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)開拓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，針對(duì)核心企業(yè)的下游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)開拓動(dòng)產(chǎn)和倉(cāng)單質(zhì)押等產(chǎn)品。
        其次，要對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行。一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流公司對(duì)于供應(yīng)鏈融資非常重要，物流公司可為供應(yīng)鏈提供信息、倉(cāng)儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助銀行控制物流，企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)由銀行認(rèn)可的物流公司監(jiān)管，達(dá)到銀行控制貨權(quán)的目的；企業(yè)的應(yīng)收款指定賬戶開在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購(gòu)款匯入指定賬戶；銀行在給整個(gè)供應(yīng)鏈融資的過程中亦會(huì)掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，減少企業(yè)和銀行的信息不對(duì)稱，提高銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。
       第三，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，或者為其上游的原料供貨商提供貸款，或者向其下游的經(jīng)銷商提供融資服務(wù)。這一輪輻射之后，再以這些供貨商或經(jīng)銷商“包圍”橫向的核心企業(yè)，再以這些核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，編織供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。
        第四，要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)評(píng)估供應(yīng)鏈成員，并把潛在的不良成員剔除出去，保證供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。
第五，要把握“自償性”原則。通過基于單證、發(fā)票或采用動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等方法，使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。