近日，中國郵政儲蓄銀行(下稱“郵儲銀行”)在上海證券交易所發(fā)布《首次公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果公告》顯示，該行已完成A股IPO繳款工作，網(wǎng)下繳款認(rèn)購金額共約70.7億元，占網(wǎng)下發(fā)行總規(guī)模高達(dá)99.5%，此繳款率創(chuàng)今年以來A股市場化詢價(jià)發(fā)行項(xiàng)目新高。十年來A股規(guī)模最大的IPO即將完成，同時(shí)這也意味著國有大型商業(yè)銀行“A+H”兩地上市收官在即。
專業(yè)人士分析，郵儲銀行A股上市后會因市值規(guī)模、成交金額和流動性等原因，預(yù)計(jì)很快將被納入滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)、上證50指數(shù)等主要指數(shù)。根據(jù)目前A股市值測算，未來一段時(shí)間，因相關(guān)指數(shù)基金的配置需求，由此帶來的配置資金預(yù)計(jì)最高約80億元，再加上郵儲銀行此前披露的用于后市穩(wěn)定的約43億元“綠鞋”資金，最高將有逾百億資金為郵儲銀行后市表現(xiàn)保駕護(hù)航。
值得關(guān)注的是，本次郵儲銀行A股IPO的4家聯(lián)席主承銷商聯(lián)袂承諾，自郵儲銀行A股上市之日起，其包銷股份至少鎖定1個(gè)月、最長可達(dá)6個(gè)月。據(jù)了解，這也是A股IPO史上聯(lián)席主承銷商首次承諾在一定期限內(nèi)鎖定包銷股份，體現(xiàn)了對廣大投資者的呵護(hù)。
除此之外，本次發(fā)行還采取了戰(zhàn)略配售機(jī)制、設(shè)置不同鎖定期、作出穩(wěn)定股價(jià)承諾等多項(xiàng)措施，作為后市穩(wěn)定的有效支撐手段。本次發(fā)行后的限售股份比例將高于“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的50%，上市后實(shí)際可流通的股份不足“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的一半。
網(wǎng)下認(rèn)購繳款率高達(dá)99.5% A股核心六類機(jī)構(gòu)全額繳款
根據(jù)公告，郵儲銀行網(wǎng)下認(rèn)購繳款率高達(dá)99.5%，創(chuàng)今年以來A股市場化發(fā)行項(xiàng)目新高。尤其是，具備定價(jià)能力和投研能力、代表A股市場中堅(jiān)力量的核心六類機(jī)構(gòu)(即證券公司、基金公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司以及合格境外投資者)均全額繳款。
分析人士表示，“A股市場核心六類機(jī)構(gòu)是價(jià)值發(fā)現(xiàn)者，也是資本市場資源配置的穩(wěn)定器，其全額繳款凸顯了對郵儲銀行投資價(jià)值的高度認(rèn)可。同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)獲配股份的70%將在郵儲銀行A股上市后鎖定6個(gè)月，為郵儲銀行后市表現(xiàn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”
聯(lián)席主承銷商首次承諾包銷股份鎖定 本次發(fā)行流通股不到50%
值得關(guān)注的是，郵儲銀行公告顯示，中金公司、中郵證券、瑞銀證券及中信證券等4家聯(lián)席主承銷商承諾，自郵儲銀行A股上市之日起，其包銷股份至少鎖定1個(gè)月、最長可達(dá)6個(gè)月。
業(yè)內(nèi)人士分析，保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商對發(fā)行人的基本面最為了解，這樣的舉措可以類比科創(chuàng)板的券商跟投機(jī)制，對于“這個(gè)股票到底值不值得買”這一投資者最為關(guān)注的問題，券商用“真金白銀”來回答，無疑為郵儲銀行的后市表現(xiàn)增添了砝碼，充分體現(xiàn)出主承銷商對于郵儲銀行突出的零售特色、巨大的成長潛力的肯定，對郵儲銀行未來的發(fā)展有堅(jiān)定信心。
“從資本市場的角度來看，主承銷商與散戶投資者一起攜手以更理性的態(tài)度看待新股發(fā)行常態(tài)化，既為后續(xù)的A股IPO提供了重要借鑒，也對新股發(fā)行改革具有參考意義。”上述人士表示。
除此之外，郵儲銀行還采取了“綠鞋”機(jī)制、戰(zhàn)略配售機(jī)制、設(shè)置不同鎖定期等多項(xiàng)措施，作為后市穩(wěn)定的有效支撐手段。據(jù)了解，考慮到戰(zhàn)略配售部分鎖定一年、網(wǎng)下獲配中70%的股份鎖定6個(gè)月以及聯(lián)席主承銷商包銷股份鎖定1個(gè)月或6個(gè)月，本次發(fā)行后的限售股份比例將超過“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的50%，上市后實(shí)際可流通的股份不足“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模的一半，郵儲銀行A股股票的稀缺性進(jìn)一步凸顯。
同時(shí)，螞蟻金服、騰訊、中國人壽、中國電信等股東自2015年戰(zhàn)略入股郵儲銀行以來，長期看好并持有郵儲銀行股份，其承諾將對持有的郵儲銀行A股股份鎖定一年。
