優(yōu)化“互換通”機制安排 促進中國金融市場高水平對外開放

  為貫徹落實黨中央、國務院關于穩(wěn)步推進我國金融市場對外開放的戰(zhàn)略部署，2023年5月15日，內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作（以下簡稱“互換通”）正式上線。自業(yè)務上線以來，交易清算等機制安排運轉順暢，境內外投資者積極踴躍參與，業(yè)務量持續(xù)上升。截至2024年4月末，20家境內報價商與58家境外投資者，累計達成人民幣利率互換交易3600多筆，名義本金總額約1.77萬億元人民幣，日均成交名義本金約76億元人民幣，按月計算的日均成交名義本金增長近3倍，從上線首月日均約30億元人民幣增至2024年4月日均120億元人民幣以上，為境內外投資者開展人民幣資產(chǎn)配置提供了便利、高效的風險管理工具。

  為進一步促進內地與香港金融衍生品市場協(xié)同發(fā)展，構建高水平金融開放格局，中國人民銀行、香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會、香港金融管理局在充分總結“互換通”運行經(jīng)驗、認真聽取境內外投資者意見建議的基礎上，支持“互換通”機制安排進一步優(yōu)化。一是豐富產(chǎn)品類型，推出以國際貨幣市場結算日為支付周期的利率互換合約，與國際主流交易品種接軌，滿足境內外投資者多樣化風險管理需求。二是完善配套功能，推出合約壓縮服務及配套支持的歷史起息合約，便利參與機構管理存續(xù)期合約業(yè)務規(guī)模，降低資本占用，活躍市場交易。此外，全國銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、香港場外結算有限公司還將同步推出其他系統(tǒng)優(yōu)化和優(yōu)惠措施，降低境內外投資者業(yè)務參與成本。

  下一步，內地與香港監(jiān)管機構將指導兩地金融市場基礎設施機構，繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進“互換通”業(yè)務合作，持續(xù)完善各項機制安排，助力穩(wěn)步擴大中國金融市場對外開放，鞏固提升香港國際金融中心地位。