2020 年,債券市場發(fā)行規(guī)模顯著增長,現(xiàn)券交易量增加,收益率曲線平坦化上行,市場投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化;貨幣市場利率顯著下行,銀行間貨幣市場交易量增加;利率衍生品成交量同比上升,互換及期貨價格小幅下降;股票市場主要股指大幅上漲,兩市成交金額顯著增加。
一、債券市場發(fā)行規(guī)模顯著增長
2020 年,債券市場共發(fā)行各類債券57.3 萬億元,較上年增長26.5%。其中銀行間債券市場發(fā)行債券48.5 萬億元,同比增長27.5%。截至2020 年12 月末,債券市場托管余額為117 萬億元,其中銀行間債券市場托管余額為100.7 萬億元。
2020 年,國債發(fā)行7 萬億元,地方政府債券發(fā)行6.4 萬億元,金融債券1發(fā)行9.3 萬億元,政府支持機(jī)構(gòu)債券發(fā)行3580 億元,資產(chǎn)支持證券發(fā)行2.3 萬億元,同業(yè)存單發(fā)行19 萬億元,公司信用類債券發(fā)行12.2 萬億元。
二、銀行間市場成交量增加
2020 年,債券市場現(xiàn)券交易量253 萬億元,同比增長16.5%。
其中,銀行間債券市場現(xiàn)券交易量232.8 萬億元,日均成交9350.4億元,同比增長12%。交易所債券市場現(xiàn)券成交20.2 萬億元,日均成交830.4 億元,同比增長142.6%。
2020 年,銀行間市場信用拆借、回購交易總成交量1106.9萬億元,同比增長14%。其中同業(yè)拆借累計成交147.1 萬億元,同比下降3%;質(zhì)押式回購累計成交952.7 萬億元,同比增長17.6%;買斷式回購累計成交7 萬億元,同比下降26.3%。
三、債券收益率上行,貨幣市場利率下行
2020 年,債券收益率整體上移。12 月末,1 年、3 年、5 年、7 年、10 年期國債收益率分別為2.47%、2.82%、2.95%、3.17%、
3.14%,分別較上年同期上行11bp、9bp、6bp、13bp、1bp。2020年末,中債國債總指數(shù)收盤價為195.19,較上年同期上漲5.05;中債新綜合全價指數(shù)收盤價為119.00,較上年同期下降0.08。2020 年12 月,銀行間貨幣市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.3%,較上年同期下行79 個基點(diǎn),質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為1.36%,較上年同期下行74 個基點(diǎn)。
四、投資者數(shù)量進(jìn)一步增加
截至2020 年末,銀行間債券市場各類參與主體共計27958家,較上年末增加3911 家。其中境內(nèi)法人類共3123 家,較上年末增加41 家;境內(nèi)非法人類產(chǎn)品共計23930 家,較上年末增加3734 家;境外機(jī)構(gòu)投資者905 家,較上年末增加136 家。2020 年末,銀行間市場存款類金融機(jī)構(gòu)持有債券余額57.7萬億元,持債占比57.4%,與上年末基本持平;非法人機(jī)構(gòu)投資者持債規(guī)模28.8 萬億元,持債占比28.6%,較上年末下降1 個百分點(diǎn)。公司信用類債券持有者中存款類機(jī)構(gòu)持有量較上年末有所增加,存款類金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非法人機(jī)構(gòu)投資者和其他投資者的持有債券占比分別為26.2%、6.4%、63%。
五、利率衍生品市場成交金額上升
2020 年,銀行間人民幣利率衍生品市場累計成交19.9 萬億元,同比上升6.8%。其中,利率互換名義本金總額19.4 萬億元,同比上升6.8%;標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期成交4532.3 億元,信用風(fēng)險緩釋憑證創(chuàng)設(shè)名義本金149.3 億元,信用違約互換名義本金12 億元;Q利率有所下降,2020 年末,1 年期FR007 互換利率收盤價(均值)為2.48%,5 年期FR007 互換利率收盤價(均值)為2.83%。
六、股票市場主要指數(shù)上行
2020 年末,上證綜指收于3473.07 點(diǎn),較上年末上漲422.95點(diǎn),漲幅為13.9%;深證成指收于14470.68 點(diǎn),較上年末上漲4039.91 點(diǎn),漲幅為38.7%。兩市全年成交額206.83 萬億元,同比增長62.3%。