小微活，則就業(yè)旺；小微穩(wěn)，則經(jīng)濟興。增強金融服務實體經(jīng)濟能力，破解小微企業(yè)融資難題，相關政策持續(xù)“上新”。
4月17日召開的國務院常務會議，明確了2019年降低小微企業(yè)融資成本的具體目標和措施，并從多角度部署了進一步降低小微企業(yè)融資成本的措施。
這些舉措將如何落地？在4月25日的國新辦例行政策吹風會上，央行、銀保監(jiān)會和國家發(fā)改委介紹了有關情況。
貨幣政策：轉向結構優(yōu)化
國務院要求，要堅持不搞“大水漫灌”，實施好穩(wěn)健的貨幣政策，靈活運用貨幣政策工具，擴大再貸款、再貼現(xiàn)等工具規(guī)模，抓緊建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，針對融資難融資貴主要集中在民營和小微企業(yè)的問題，要將釋放的增量資金用于民營和小微企業(yè)貸款。
換句話說，就是央行的貨幣政策盡量“精準滴灌”而非“雨露均沾”。
事實上，央行已經(jīng)采用的一系列結構性貨幣政策工具，為小微企業(yè)、民營企業(yè)提供更好的金融服務。
人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，央行主要推出了幾方面的工具：一是加大信貸政策支持再貸款、再貼現(xiàn)政策的支持力度；二是適時開展定向中期借貸便利（TMLF）操作；三是運用普惠金融定向降準政策支持小微和民營企業(yè)發(fā)展。
近期的金融數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月末，普惠小微企業(yè)貸款的余額是10萬億元，同比增長了19.1%，增速比上年同期高10個百分點，支持小微經(jīng)營主體2281萬戶。
此外，今年一季度人民幣貸款新增5.81萬億元，同比多增9526億元，多增部分主要是投向了民營和小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)，顯示出定向支持民營、小微企業(yè)融資的一系列政策持續(xù)發(fā)力。
“總的看來，出臺的一系列結構性貨幣政策取得了積極成效。”孫國峰說。
就在4月24日，央行開展了2019年二季度定向中期借貸便利（TMLF）操作，操作金額為2674億元，這是央行創(chuàng)設TMLF之后第二次使用這一貨幣政策工具。TMLF操作由銀行對小微和民營企業(yè)貸款的增量和需求情況綜合確定，兩次操作后，目前TMLF余額是5249億元。
業(yè)內普遍認為，央行再啟動TMLF，凸顯了貨幣政策結構性特征，表明流動性供給的重心從規(guī)模擴張轉向結構優(yōu)化，繼續(xù)引導金融機構加大對民營企業(yè)和中小微企業(yè)的支持。
信貸政策：5大行發(fā)揮“頭雁”作用
國務院明確，工農中建交5家國有大型商業(yè)銀行要帶頭，確保今年小微企業(yè)貸款余額增長30%以上、小微企業(yè)信貸綜合融資成本在去年基礎上再降低1個百分點。
針對這一目標，銀保監(jiān)會副主席祝樹民表示，銀保監(jiān)會對大型銀行進行了專門部署，將重點從兩個方面開展工作：
信貸投放方面，要求大型銀行單獨制定普惠型小微企業(yè)的信貸計劃，確保完成全年增長30%以上的目標；
降低融資成本方面，一是合理確定小微企業(yè)的貸款利率；二是嚴格落實收費減免政策，主動減費讓利；三是在信貸審批及放款環(huán)節(jié)提高時效，降低小微企業(yè)的中間費用；四是合理提高信用貸款比重，相應降低企業(yè)擔保費、押品評估費等費用負擔；五是創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，加大續(xù)貸支持力度，降低小微企業(yè)資金周轉成本。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度末，五大行普惠型小微企業(yè)貸款余額達1.99萬億元，占全國普惠型小微企業(yè)貸款的19.94%，完成年初制定信貸計劃的55.31%。普惠型小微企業(yè)貸款余額比年初增長16.85%，較各項貸款的增速高12.4個百分點。
利率方面，2019年一季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率為6.87%，比2018年全年該項利率（7.39%）低0.52個百分點。而五家大型銀行的這一利率為4.76%，較去年四季度下降0.13個百分點。
但利率并非越低越好。銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒表示，鼓勵商業(yè)銀行按照“保本微利”、商業(yè)可持續(xù)的原則來定小微企業(yè)率。如果風險控制得好，不良率控制在3%以下，定價定在5%-5.7%之間，這樣的貸款才能實現(xiàn)“保本微利”和商業(yè)可持續(xù)。
“把小微企業(yè)貸款利率降到基準利率之下，這不是我們鼓勵的。”李均鋒說。
信用支撐：減少銀企信息不對稱
國務院常務會議提出引導銀行提高信用貸款的比重，降低對抵押擔保的過度依賴。
但在實際案例中，由于小微企業(yè)的抵押品較少，要貸款就需尋求擔保，進而成了小微企業(yè)融資貴的重要原因之一。
破解這道難題，需要不斷加強信用體系建設，減少銀企信息不對稱的問題，打通融資的微循環(huán)。
國家發(fā)改委財政金融和信用建設司司長陳洪宛表示，國家發(fā)改委建立并運行了全國的信用信息共享平臺，開通“信用中國”的網(wǎng)站，匯集了全部市場主體的信用信息超過320億條。依據(jù)這些數(shù)據(jù)，國家發(fā)改委、相關部門及金融機構開發(fā)了“信易貸”的產(chǎn)品和服務，歸集和融資授信有關的小微企業(yè)的信用信息。
“據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到目前，相關金融機構已經(jīng)向企業(yè)和個人發(fā)放‘信易貸’貸款超過1.5萬億元，不良率控制在1%以內。”陳洪宛說，下一步，將和更多的部門和金融機構加強合作，不斷擴大“信易貸”的總規(guī)模，持續(xù)降低小微企業(yè)的融資成本。
而不少銀行也積極發(fā)揮數(shù)據(jù)資源和信息系統(tǒng)的優(yōu)勢，整合數(shù)據(jù)，形成較為成熟的利用信用的信貸模式。如建設銀行“小微快貸”截至去年末累計為55戶小微企業(yè)提供7100億元的貸款。
另一方面，加大財政支持力度也能較為明顯地降低中小企業(yè)的融資成本。國務院常務會議要求，中央財政繼續(xù)安排資金，實施小微企業(yè)融資擔保降費獎補政策。
“要求政府性融資擔保機構對五百萬元以下小微企業(yè)貸款的擔保費原則上控制在1%以內，五百萬以上的擔保貸款的擔保費控制在1.5%以內，這就比市場中一般是3%的擔保費低了很多。”李均鋒說。
李均鋒還表示，對于小微企業(yè)融資過程中評估費、公證費等費用，推動地方政府能減的就減，減不了的由政府給予相應補貼。
