“近年來，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速發(fā)展的勢(shì)頭，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模比10年前增長(zhǎng)了75倍，產(chǎn)品多樣化程度和收益均實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)”， 5月22日，在上海舉辦的“2015年‘兩岸四地’銀行業(yè)財(cái)富管理論壇暨第六屆全國(guó)杰出財(cái)富管理師評(píng)選頒獎(jiǎng)儀式”上正式發(fā)布了《2014年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》。該報(bào)告指出，面對(duì)“大資管”背景下的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)格局變化，商業(yè)銀行致力于加快資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
2015年是銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適應(yīng)新常態(tài)、邁向發(fā)展新階段的關(guān)鍵之年。此次論壇以“新常態(tài)財(cái)富管理新趨勢(shì)”為主題，為兩岸四地銀行業(yè)財(cái)富管理專業(yè)人士搭建溝通交流平臺(tái)，同時(shí)見證《2014年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》和“商業(yè)銀行綜合理財(cái)能力評(píng)價(jià)體系及評(píng)價(jià)結(jié)果”的成功發(fā)布，可謂意義深遠(yuǎn)。
商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為業(yè)界共識(shí)，這場(chǎng)聚集了眾多業(yè)內(nèi)翹楚的盛會(huì)，一時(shí)間掀起了內(nèi)地及港澳臺(tái)地區(qū)業(yè)界精英的頭腦風(fēng)暴。由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、香港銀行學(xué)會(huì)和金融時(shí)報(bào)社主辦，臺(tái)灣金融研訓(xùn)院、澳門金融學(xué)會(huì)協(xié)辦，上海市銀行同業(yè)公會(huì)、上海浦東發(fā)展銀行，《中國(guó)銀行業(yè)》雜志、《財(cái)富管理》雜志為支持單位的這次論壇，吸引了近150余名來自“兩岸四地”監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織以及銀行業(yè)財(cái)富管理領(lǐng)域的業(yè)界人士，現(xiàn)場(chǎng)妙語連珠，觀點(diǎn)紛呈，人們紛紛為銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的未來獻(xiàn)策、指路。
理財(cái)業(yè)務(wù)2.0時(shí)代銀行業(yè)加速轉(zhuǎn)型
讓理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源，無疑是銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。“銀行理財(cái)業(yè)務(wù)要從七個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)”，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平在本次論壇演講時(shí)提出了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的七個(gè)方向，第一是去存款化，第二是去剛性化，第三是去短期化，第四是去通道化，第五是產(chǎn)品多樣化，第六是管理模式資產(chǎn)化，第七是監(jiān)管政策協(xié)同化。
去存款化、去剛性化、去短期化、去通道化和產(chǎn)品多樣化這五大方向體現(xiàn)的是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)此，楊再平會(huì)長(zhǎng)分析說，去存款化，是指隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行要改變發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品作為存款替代的方式；去剛性化，是指銀行理財(cái)要加快轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付，滿足投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，發(fā)展成為真正的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；去短期化，是鑒于實(shí)體經(jīng)濟(jì)更多需要的是中長(zhǎng)期資金，銀行理財(cái)產(chǎn)品去短期化將有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；而銀行理財(cái)要實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，就要去通道化，使之成為真正的“受人之托，代人理財(cái)”的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；產(chǎn)品多樣化，是指在多元化的投資需求以及大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的多樣化資金需求背景下，銀行應(yīng)創(chuàng)新不同期限、不同類型和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)產(chǎn)品。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部主任助理黃文閣也認(rèn)為，“要改變當(dāng)前產(chǎn)品形態(tài)，加快發(fā)展開放凈值型產(chǎn)品，逐步打破‘剛性兌付’”。他表示，截至2014年末，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)規(guī)模已突破15萬億元，已成為國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)中最重要的力量之一。
“銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過了十年的發(fā)展，我們認(rèn)為那是理財(cái)業(yè)務(wù)1.0時(shí)代”，交通銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心副總裁羅金輝在論壇上說，在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)2.0時(shí)代應(yīng)關(guān)注幾方面問題：一是風(fēng)險(xiǎn)是否真正從母體剝離出去；二是客戶是否以理性意識(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；三是相關(guān)監(jiān)管是否適應(yīng)新常態(tài)做出相應(yīng)調(diào)整；四是要探索我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表外運(yùn)作管理的一套模式。
在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，商業(yè)銀行的角色轉(zhuǎn)型也是不應(yīng)忽視的。楊再平會(huì)長(zhǎng)所強(qiáng)調(diào)的七大轉(zhuǎn)型方向中，管理模式資產(chǎn)化是重要的一點(diǎn)，“銀行理財(cái)要從目前籌資滿足融資主體需求的金融中介角色，最終轉(zhuǎn)變到為‘受人委托、代人理財(cái)’的定位，回歸資產(chǎn)管理的本質(zhì)。”
這種角色轉(zhuǎn)換的探索還需要業(yè)界更多的實(shí)踐與思考。浦發(fā)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)總監(jiān)兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理謝偉也認(rèn)為：“基于綜合金融服務(wù)提供商的市場(chǎng)化投資轉(zhuǎn)型是銀行理財(cái)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)回歸的新趨勢(shì)。”在他看來，理財(cái)業(yè)務(wù)今后將呈現(xiàn)如下新趨勢(shì)：一是由固定收益投資向凈值化組合投資轉(zhuǎn)化；二是由被動(dòng)投資組合管理向主動(dòng)投資組合管理轉(zhuǎn)化；三是由靜態(tài)流動(dòng)性管理向動(dòng)態(tài)流動(dòng)性管理轉(zhuǎn)化；四是經(jīng)營(yíng)模式將由持有資產(chǎn)向交易資產(chǎn)轉(zhuǎn)化；五是由在岸資產(chǎn)管理向離在岸協(xié)同資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)化。
在角色轉(zhuǎn)型的過程中，在相關(guān)監(jiān)管政策的推動(dòng)下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的管理模式、組織架構(gòu)也在相應(yīng)探索變革，突出專營(yíng)化、專業(yè)化特點(diǎn)。《2014年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》指出，2014年是中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)事業(yè)部制改革元年，截至2014年末，已有453家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完成了理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，甚至開始探索將理財(cái)事業(yè)部進(jìn)一步發(fā)展為資產(chǎn)管理公司。
經(jīng)過十年的摸索，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展欣欣向榮。本次論壇發(fā)布的首份商業(yè)銀行綜合理財(cái)能力評(píng)價(jià)體系及評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，當(dāng)前，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行憑借其在產(chǎn)品規(guī)模、理財(cái)收益和把控風(fēng)險(xiǎn)等方面優(yōu)勢(shì)，理財(cái)綜合能力表現(xiàn)最佳；另外，城商行、農(nóng)商行在理財(cái)綜合能力及風(fēng)控能力等方面取得了較大的突破。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)服務(wù)總監(jiān)周永發(fā)表示：“這一評(píng)價(jià)結(jié)果的發(fā)布，將進(jìn)一步增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制水平的認(rèn)知，提高理財(cái)產(chǎn)品信息透明度，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)盡快向資產(chǎn)管理方向轉(zhuǎn)型。”據(jù)了解，此次共有155家銀行(含信用社)參評(píng)，今后，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)將定期發(fā)布成員單位綜合理財(cái)能力評(píng)價(jià)結(jié)果。
財(cái)富管理新常態(tài)呼喚新變革
在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)積極轉(zhuǎn)變的過程中，“大資管”時(shí)代理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)交叉融合發(fā)展的新態(tài)勢(shì)，監(jiān)管政策協(xié)同化才能為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型起到領(lǐng)航與護(hù)航的作用。“未來金融改革深化必然會(huì)產(chǎn)生金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，財(cái)富管理行業(yè)面臨著大量資產(chǎn)配置調(diào)整的機(jī)會(huì)”，上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)廖岷這樣認(rèn)為。浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)穆矢也表示，“融合”是財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)之一，金融行業(yè)內(nèi)各個(gè)子行業(yè)之間的邊界越來越模糊。
“資產(chǎn)管理行業(yè)是商業(yè)銀行今后發(fā)展的方向，比傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展還要廣闊”，中國(guó)銀行上�？偛拷鹑谑袌�(chǎng)部總經(jīng)理樂延認(rèn)為，新常態(tài)下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨來自信托、私募、公募基金等渠道的競(jìng)爭(zhēng)。銀行進(jìn)一步拓寬投資渠道的挑戰(zhàn)出現(xiàn)，比如，目前由于監(jiān)管限制，銀行直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的渠道還不暢通，但客戶卻被資本市場(chǎng)的收益所吸引，資管行業(yè)如何適應(yīng)客戶需求面臨新的壓力。
“在‘大資管’背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)交叉，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，對(duì)交叉業(yè)務(wù)要有明確的監(jiān)管限定”，楊再平會(huì)長(zhǎng)認(rèn)為，監(jiān)管政策協(xié)同化是一大重要轉(zhuǎn)型方向。
來自銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部的黃文閣在論壇上也表示：“需要關(guān)注理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及由于多方合作的交叉性金融產(chǎn)品增多，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜所帶來的跨行業(yè)交叉性風(fēng)險(xiǎn)上升的趨勢(shì)。”他認(rèn)為，未來資管行業(yè)呈現(xiàn)幾大發(fā)展趨勢(shì)，一是要將保護(hù)投資人的利益放在首位，從以產(chǎn)品銷售為主，逐步過渡到為客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃與資產(chǎn)配置方案的全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)；二是要繼續(xù)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品信息披露；三是要進(jìn)一步提升產(chǎn)品開發(fā)、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)管理能力；四是要把握金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，避免風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)和市場(chǎng)間的過度傳遞。
除業(yè)務(wù)交叉融合外，在港澳臺(tái)地區(qū)的同業(yè)看來，財(cái)富管理市場(chǎng)還呈現(xiàn)出另一種融合趨勢(shì)，就是區(qū)域融合不斷加深。澳門金融學(xué)會(huì)管理委員會(huì)委員陳守信認(rèn)為，財(cái)富管理業(yè)務(wù)多元整合有助提升競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，財(cái)富管理呈現(xiàn)出跨地區(qū)發(fā)展趨勢(shì)，如今“澳門及香港的新增私人銀行客戶當(dāng)中，已有接近五成來自內(nèi)地”，這為金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。香港銀行學(xué)會(huì)行政總裁梁嘉麗表示，內(nèi)地與港澳臺(tái)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)正在互相融合，高凈值客戶人數(shù)不斷增加，從業(yè)人員自身要優(yōu)化自己的專業(yè)水平，找出“兩岸四地”財(cái)富管理業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)和方法。
臺(tái)灣捷安達(dá)國(guó)際投資(股)公司/保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人(股)公司董事長(zhǎng)吳鴻麟對(duì)人們常說的“新常態(tài)”有自己的理解，他認(rèn)為新常態(tài)下大陸經(jīng)濟(jì)面臨的問題包括：各種紅利優(yōu)勢(shì)逐漸喪失；政府主導(dǎo)型增長(zhǎng)模式弊端呈現(xiàn)；“強(qiáng)改革”將取代經(jīng)濟(jì)及貨幣政策“強(qiáng)刺激”；GDP增長(zhǎng)將無法再依賴地方政府舉債發(fā)展和房地產(chǎn)拉動(dòng)；中國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊增長(zhǎng)點(diǎn)正在更迭等。他說，臺(tái)灣地區(qū)也有一些新常態(tài)下的新問題。未來，兩岸銀行業(yè)的盈利模式將出現(xiàn)新的變化，如“增加利息以外收入”，“客制化取代標(biāo)準(zhǔn)化”，“由經(jīng)營(yíng)超高端客群走向經(jīng)營(yíng)中高端客群”，等等。
監(jiān)管者說
上海銀監(jiān)局局長(zhǎng) 廖岷
經(jīng)過十年發(fā)展，在當(dāng)前金融深化與改革開放進(jìn)一步加快的趨勢(shì)下，我們有機(jī)會(huì)、有能力、有條件、有責(zé)任進(jìn)一步做好銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部主任助理 黃文閣
未來資管行業(yè)發(fā)展要將保護(hù)投資人利益放在首位，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品信息披露，進(jìn)一步提升產(chǎn)品開發(fā)、投研和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并要把握金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡。
上海市金融辦副主任 吳俊
銀行業(yè)財(cái)富管理下一步發(fā)展要緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、關(guān)注普惠金融、守住風(fēng)險(xiǎn)底線。無論是銀行監(jiān)管部門還是當(dāng)?shù)卣紙?jiān)決地把保護(hù)投資人的合法權(quán)益放在工作的首要位置。
香港金融管理局助理總裁 朱立翹
投放更多的資源去提高金融機(jī)構(gòu)的軟實(shí)力，并強(qiáng)化員工的道德與合規(guī)意識(shí)，通過教育宣傳，為消費(fèi)者提供負(fù)責(zé)任的銀行服務(wù)。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng) 楊再平
銀行理財(cái)具有試水利率市場(chǎng)化、促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)、為資金剩余者提供保值增值服務(wù)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”提供針對(duì)性微細(xì)融資灌注五項(xiàng)功能。要發(fā)揮好這五項(xiàng)功能，銀行理財(cái)要從去存款化、去剛性化、去短期化、去通道化、產(chǎn)品多樣化、管理模式資產(chǎn)化以及監(jiān)管政策協(xié)同化等七個(gè)方面轉(zhuǎn)型升級(jí)。
香港銀行學(xué)會(huì)行政總裁 梁嘉麗
在快速改變的宏觀環(huán)境中，從業(yè)人員要優(yōu)化自身專業(yè)水平，全面認(rèn)識(shí)不同地區(qū)和不同客戶群的需求差異，進(jìn)一步放大發(fā)展的空間。
澳門金融學(xué)會(huì)管理委員會(huì)委員 陳守信
世界經(jīng)濟(jì)金融演變重塑財(cái)富管理格局，財(cái)富管理業(yè)務(wù)趨向跨地區(qū)發(fā)展，科技創(chuàng)新有利財(cái)富管理的普及，多元整合有助提升競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)加大建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)并打造獨(dú)有財(cái)富管理品牌。
業(yè)者說
中信集團(tuán)監(jiān)事長(zhǎng) 朱小黃
市場(chǎng)是配置資源、獲取財(cái)富、合理分配的最佳制度設(shè)計(jì)，是實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)的不二法門。財(cái)富信仰不僅是物質(zhì)的積累，也是文明的積累。
上海浦東發(fā)展銀行副行長(zhǎng) 穆矢
財(cái)富管理市場(chǎng)吸引了來自銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)搶灘，呈現(xiàn)出融合、細(xì)分、變化和融智四大趨勢(shì)性特點(diǎn)。
中國(guó)工商銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理 韓松
未來銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將立足于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，呈現(xiàn)出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是根本、轉(zhuǎn)型發(fā)展是思路、風(fēng)險(xiǎn)防控是長(zhǎng)久之道、加深與互聯(lián)網(wǎng)融合的發(fā)展趨勢(shì)。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理 張立林
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要更好地推動(dòng)和參與到市場(chǎng)深化改革，更好地推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展，更好地解決結(jié)構(gòu)失衡和平衡發(fā)展問題，最終以降杠桿和經(jīng)濟(jì)有效發(fā)展解決融資難、融資貴問題。
中國(guó)銀行財(cái)富管理與私人銀行部副總經(jīng)理 楊柳
高凈值人群跨境多元化資產(chǎn)配置及進(jìn)行海外投資的需求日益增強(qiáng)，越來越多的國(guó)內(nèi)私人銀行開展了海外開戶、境外資產(chǎn)管理、投資移民等多元化境外業(yè)務(wù)，紛紛開始海外業(yè)務(wù)布局。
中國(guó)建設(shè)銀行財(cái)富管理與私人銀行部副總經(jīng)理 梅雨方
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)私人銀行市場(chǎng)也應(yīng)及時(shí)調(diào)整金融產(chǎn)品及營(yíng)銷策略，開拓適應(yīng)時(shí)代的經(jīng)營(yíng)渠道，更好地服務(wù)私人銀行客戶。
交通銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心副總裁 羅金輝
利率市場(chǎng)化、經(jīng)濟(jì)下行壓力、競(jìng)爭(zhēng)的全面加劇和互聯(lián)網(wǎng)沖擊使銀行面臨前所未有的壓力和挑戰(zhàn)。未來銀行理財(cái)向2.0時(shí)代發(fā)展，要積極探索理財(cái)資產(chǎn)負(fù)債表外運(yùn)作的管理模式。
中國(guó)民生銀行私人銀行部副總裁 李文
商業(yè)銀行要結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)情況，因地制宜，確定是否開展私人銀行業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革。
中信銀行投資銀行部副總經(jīng)理 匡彥華
未來整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)大有可為，任重道遠(yuǎn)。而目前銀行面臨投資壓力、銷售端壓力、不良?jí)毫蛠碜员O(jiān)管的壓力。
德意志銀行財(cái)富管理部中國(guó)區(qū)總經(jīng)理 黃凡
面對(duì)國(guó)內(nèi)高端私人銀行客戶可投資資產(chǎn)“走出去”的趨勢(shì)，外資金融機(jī)構(gòu)利用對(duì)境外市場(chǎng)熟悉的先天優(yōu)勢(shì)，完成國(guó)內(nèi)高凈值人群資產(chǎn)國(guó)際化配置。
臺(tái)灣捷安達(dá)國(guó)際投資(股)公司/保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人(股)公司董事長(zhǎng) 吳鴻麟
未來兩岸銀行業(yè)發(fā)展的盈利模式將呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)＋延伸、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、渠道價(jià)值、客制化取代標(biāo)準(zhǔn)化、資產(chǎn)管理取代商品交易、家族經(jīng)營(yíng)取代個(gè)人開發(fā)等趨勢(shì)。
瑞致達(dá)信托公司境外信托業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 王冠
私人財(cái)富管理的模式將從產(chǎn)品營(yíng)銷導(dǎo)向變成專業(yè)咨詢服務(wù)導(dǎo)向。隨著我國(guó)信托登記制度的完善，信托或?qū)⒊蔀楦喔邇糁等耸坑行鞒屑易遑?cái)富的重要手段。
